焦点播报:“最贵新股”来了！

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凭借多类型工程仿真软件以及领先的技术和研发实力，索辰科技(688507)脱颖而出，即将在科创板上市。4月6日，索辰科技启动打新，而245.56元的发行价格，368.92倍的发行市盈率，均创下今年以来新股新高。投资者如打中一签新股需缴纳12.28万元。

为多家军工集团提供服务

今年以来最贵新股成色如何？索辰科技专注于计算机辅助工程(CAE)的软件研发、销售和服务，目前已形成流体、结构、电磁、声学、光学、测控等多个学科方向的核心算法，并开发出多类型工程仿真软件，为中国航发等军工集团及中科院下属科研院所等提供多学科覆盖的工程仿真软件及仿真产品开发服务。计算机辅助工程（CAE），是指在产品/工程设计阶段用计算机软件对产品/工程项目的工作状态、行为进行基于物理模型的模拟，来预测其功能可用性、可靠性、效率和安全性等，实现产品/工程的设计优化，降低设计风险和研发成本的效果。索辰科技掌握了CAE软件领域的核心技术，在CAE求解器模块的关键核心技术拥有自主知识产权，具备底层开发能力，产品核心模块不依赖于第三方供应商，能有效避免了在商业竞争及贸易争端中被第三方限制的情况。基于索辰科技在国内CAE领域的核心技术优势，公司参与了六项国家级重点科研专项，其中一项为牵头单位，五项为参研单位，同时参与“国家重点研发计划”—“高性能计算”下的三项重点专项，截至2022年6月末，索辰科技拥有发明专利21项，计算机软件著作权196个。索辰科技产品广泛应用于诸如航空航天、船舶、电子装备等领域，在国内CAE软件领域具备较为明显的品牌优势。目前，索辰科技客户主要为军工单位及科研院所，合作关系稳固且客户粘性较强。报告期内，索辰科技为中国航发、中国船舶、航空工业、航天科技、航天科工、中国电子、中国电科、中核集团、中国兵工等九大军工集团及中科院下属科研院所等提供多学科覆盖的工程仿真软件及仿真产品开发服务，建立良好的合作关系。

业绩稳步增长

受益于我国制造业转型升级和国家产业政策支持，上游CAE工业软件在工业生产中的应用日益广泛。同时国防军工领域软件国产化建设有望提升对工业软件需求的稳步增长。CAE工业软件市场集中度较高，海外三大巨头安西斯、西门子和达索2023年全市占率达47%。索辰科技是国内少数具备自主知识产权和军工客户优势的CAE开发民营企业。根据第一轮问询函披露数据，2021年国内CAE市场规模约为57.3亿元，索辰科技市占率约为2.32%至4.14%。财务方面，受益于国内工业软件市场的持续发展，以及国防军工、航空航天、兵器船舶等领域软件国产化需求的快速提升，索辰科技业绩持续增长。2019年至2021年，索辰科技营业收入分别为1.16亿元、1.62亿元、1.93亿元，年均复合增长率为28.97%；净利润分别为-1259.12万元、3264.87万元和5035.64万元，盈利能力稳步增强。2022年经审阅业绩显示，索辰科技实现营收2.68亿元，同比增长39.11%，实现净利润5376.74万元，同比增长6.77%。索辰科技表示，去年收入规模增长主要系CAE软件国产替代需求持续增长，业务规模增加所致。

发行价年内最高

根据《中国工业软件产业白皮书（2020）》的研究数据，国内95%的研发设计类工业软件依赖进口，其中CAE软件是国外企业垄断程度最高的领域，国内市场前十大CAE软件供应商全部为境外企业。索辰科技作为国内CAE企业本地化服务优势凸显。同时，相比于国外竞争对手，索辰科技已取得从事军工业务相关资质，与国防科技领域的客户合作过程中，能充分满足客户对信息安全管理的需要。受益于可观的增长预期和行业需求，索辰科技发行价也水涨船高。4月4日，索辰科技发布首次公开发行股票并在科创板上市公告显示，本次发行价格245.56元，该发行价也成为今年招股的新股中的最高价。公告显示，索辰科技网下询价期间，上交所业务管理系统平台共收到284家网下投资者管理的5819个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为23.80元至321元。截至目前，今年有94只新股启动发行，包括索辰科技在共有三只新股发行价破百，分别为日联科技，发行价152.38元；绿通科技，发行价为131.11元。此外，索辰科技发行市盈率368.92倍，该公司所在行业最近一个月平均静态市盈率为57.56倍，索辰科技也成为2023年内首发市盈率最高新股。今年启动发行的94只新股中，包括索辰科技在内共有四只新股发行市盈率破百，分别为日联科技267.32倍，华曙高科154.83倍，华人健康106.19倍。高价发行下，索辰科技也实现超募。索辰科技原计划募资9.69亿元，但按照245.56元的发行价，索辰科技最终募资总额达25.37亿元。募集资金扣除发行费用后，索辰科技将用于研发中心建设项目、工业仿真云项目、年产260台DEMX水下噪声测试仪建设项目、营销网络建设项目、补充流动资金。通过募集资金投资项目的实施，索辰科技研发与生产相关的人员、设备、资金投入将进一步加强，提高技术创新与需求转化速度，满足新产品开发和新领域需要，增强产品技术竞争力，同时构建云仿真生态环境能力将得到提升，服务客户的能力增强，营运资金更加充沛。

责编：彭勃

校对：李凌锋

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